Filip Weintraubs nya fond Labrusca Global

Nu vet vi varför Filip Weintraub lämnade Skagen Fonder. Han har startat ett nytt fondbolag - Labrusca Family Office - där han skall förvalta fonden Labrusca Global. Fonden skall vara fokuserad och endast innehålla 30-40 aktier men skall även kunna använda sig av derivat, blankning och obligationer.

Det som talar för fonden är kanske framförallt att Filip Weintraub placerar sin egen förmögenhet i fonden, att han har en mycket lång placeringshorisont och att placeringsfilosofin liknar den som så framgångsrikt användes när Weintraub förvaltade Skagen Global.

Det som talar emot fonden är att den är dyr, mycket dyr. Förvaltningsavgiften uppgår till 1,5 procent men dessutom tas en prestationsbaserad avgift på 20 procent av avkastningen som överstiger euribor ut, med ett treårigt High watermark. Valet av euribor känns lite märkligt. Varför skall en global aktiefond jämföras med riskfri ränta snarare än ett globalt aktieindex?

Det intressanta för en fondsparare är dock inte hur mycket avgifter man betalar utan hur stor avkastning man får efter att avgifterna är dragna. Jag betalar gärna mycket pengar till Filip Weintraub om hans fond ger mig god avkastning!

Det är mycket möjligt att jag ger Filip Weintraub och hans fond Labrusca Global en chans. I nuläget äger jag endast en globalfond och det är Skagen Global. Om jag bestämmer mig för att köpa Labrusca kommer jag att föra över en del kapital från Skagen Global till denna fond.

Det går bra att köpa men inte att sälja!

Följande meddelande möter mig i Swedbanks Internetbank:

"Fondandelar i Rysslandsfonden kan köpas som vanligt, dock kan inte inlösenuppdrag verkställas för närvarande. Dessa kommer verkställas så snart det är möjligt.
Detta beslut har tagits i enlighet med rådande regelverk, såväl lagstiftning som fondbestämmelser. Skälet är situationen på den ryska marknaden med kraftigt försämrad likviditet för många värdepapper samt de idag stora utflödena i fonden."

Swedbank meddelar alltså att det går bra att köpa andelar i Rysslandsfonden. Det går också bra att lägga en säljorder men Swedbank bestämmer själva vilken dag och till vilken kurs denna säljorder skall verkställas. Det låter ju, hmm, intressant...

Det verkar som om den stora massan av svenska småsparare fick lite panik i helgen efter förra veckans ras och tryckte på säljknappar mest hela tiden, men att en stor fond som Robur Ryssland inte kan hantera ett stort utflöde av pengar kom som en överraskning för mig. Moskvabörsen är tydligen mycket mindre än jag har föreställt mig.

Sparportföljens uppbyggnad

När årets första kvartal har avslutats kanske det kan vara intressant att titta närmare på sparportföljens uppbyggnad. Om inte annat är det intressant för mig att se den procentuella fördelningen för olika innehav.

Per den 31 mars uppgick sparandet alltså till 364 640 kr. Vi listar innehaven i storleksordning:

Räntesparande (i nuläget endast bankkonton) 26,1
Industrivärden C 12
Avanza Zero 7,9
Swedbank A + pref 6,4
Skagen Global 6,3
Investor B 5,7
Brummer MS 5,5
Kinnevik B 5,5
HSBC Gif Indian Equity 5,3
Skagen Kon-Tiki 4,9
Robur Ryssland 4,8
Robur Kina 3,3
JPM Global Natural Resources 3,1
Svolder B 1,8
Lundbergs 1,5

Kommentar: 15 olika innehav går ganska lätt att överblicka, kanske finns det utrymme för ytterligare några innan portföljen blir för spretig. Industrivärden är det största innehavet men utgör ändå bara 12 procent av portföljen. Jag är nöjd med att inga enskilda innehav tar allt för stor plats.

Fördelning per tillgångsslag:

Räntesparande: 26,1
Hedgefonder: 5,5
Aktier: 68,4

Kommentar: Fördelningen mellan aktie- och lågriskplaceringar är ungeför som jag vill ha den. Aktieandelen kan dock tillåtas öka ytterligare lite på något års sikt. Risknivån i lågriskavdelningen har i år ökat genom placeringar i hedgefonder vid sidan av rent räntesparande.

Förhållande aktier/aktiefonder: Fonderna utgör 52 procent av sparportföljens aktieandel. Det är ett ganska medvetet val att låta aktiefonderna och aktierna utgöra en ungefär lika stor andel (säger vi).

Andel (ren) exponering mot tillväxtmarknader: 18,3 procent fördelat på 4 rena tillväxtmarknadsfonder. Andelen är egentligen större om man beaktar att Skagen Global innehåller en inte oansenlig andel tillväxtmarknadsaktier. En aktie som Kinnevik har dessutom stor exponering mot tillväxtmarknader. Tillväxtmarknadernas andel av aktieportföljen uppgår till nästan 27 procent. Jag har för mig att tillväxtmarknaderna utgör ungefär en fjärdedel av världens samlade börsvärde vilket gör att jag inte är underinvesterad mot tillväxtmarknaderna.

Förhållandet mellan svenska och utländska placeringar:

40,8 procent är placerat i svenska aktier och aktiefonder. 27,7 procent är placerat i utländska aktiefonder.

Man kan jämföra portföljdispositioner i all evighet och det blir tröttsamt ganska fort. Jag tror ändå att det är viktigt att åtminstone ibland rada upp sina innehav för att titta på dem en stund. Någon kanske upptäcker att ett visst innehav har vuxit till en jätte i portföljen, en annan kanske upptäcker att exponering mot Latinamerika saknas helt och hållet.

Kort uppdatering

Jag är medveten om att tusentals läsare sitter framför sina datorer och väntar på nya intressanta inlägg på sin favoritblogg Sparsamt leverne och blir vädligt besvikna när det går någon vecka mellan de högkvalitativa inläggen. Livet är dock ingen (gratis) räkmacka och så länge ni inte frivilligt kastar pengar efter mig kan ni heller inte begära att få kvalitetsläsning varje dag.

På ekonomifronten kan nämnas att jag har lagt en köporder om 20 000 kr i Brummer Multi-Strategy 2XL. När den går igenom vid månadsskiftet kommer cirka 12 procent av sparkapitalet vara placerat i hedgefonder och därmed lär det dröja ett tag innan det kan bli aktuellt med nya köp i detta tillgångsslag. Om något behöver sparportföljens aktiedel istället stärkas.

Jag loggade precis in på mitt skattekonto och det verkar som om årets skatteåterbäring blir högre än föregående års. Trevligt.

Star Trek: Voyager börjar precis på TV4 Sci-fi. Seven of nine har tagit plats i serien som därmed blivit flera storlekar bättre jämfört med de första tre säsongerna. Kvalitetsunderhållning i repris (jag minns inte handlingen längre) och eftersom jag missade seriens upplösning när det begav sig har jag mycket att se fram emot. Japp, jag är lättroad.

Plus och minus för Avanzas Brummerhantering

Avanza tycks ha infogat Brummer Multi Strategy i sitt ordinarie sortiment, vilket jag önskade här. När jag köpte Brummer MS inför förra månadsskiftet var jag tvungen att ringa en mäklare hos Avanza men nu går det bra att lägga order direkt i depån. Detta är positivt.

Mindre bra är att Avanza tar ut en köpavgift på 1 procent. Avanza kallar avgiften "administrativ" och hävdar att Avanza inte tar ut någon avgift för själva fonden (i form av kick-back eftersom Brummer inte låter återförsäljarna få någon andel av fondavgifterna) men detta är naturligtvis bara en lek med ord. Avanza tjänar 1 procent av alla fondköp i Brummer och att kalla det för administrativ avgift är rent strunt när hanteringen av Brummers fonder är billigare idag än för en månad sedan. Avanza sparar in värdefull mäklartid på att låta fondköpen ske via depån men väljer samtidigt att ta ut en köpavgift och kalla denna "administrativ". Varför togs ingen administrativ avgift ut när det verkligen fanns skäl för det, dvs när kunderna tvingades ringa mäklarbordet?

Efter en negativ värdeutveckling under februaris två första veckor har BMS vänt till positiva siffror och stiger enligt estimaten med 0,4 procent i februari.

Bara kontant utdelning i Avanza Zero

Den avgiftsfria indexfonden Avanza Zero har utdelning på fredag, låter Avanza meddela. Då jag innehar Avanza Zero i en kapitalförsäkring blir utdelningen skattefri. Utdelning är som bekant inte något positivt för en fondsparare, tvärtom medför skatten på utdelningen att spararen är fattigare efter utdelning är före, så länge fonden ägs utanför en kapitalförsäkring vill säga. Tyvärr verkar det inte vara möjligt att låta utdelningen i Avanza Zero återinvesteras i fonden vilket jag tycker är märkligt. Hos husbanken Swedbank är återinvestering default och kontant utdelning måste särskilt begäras. Jag har hur som helst lagt en liten köporder som ganska exakt motsvarar det utdelade beloppet.

Flirt med kidsen: Wz up with da dough?

Så där ja. Nu har kidsen (nyspråk för ungjävlar) fått en alldeles egen rubrik. Låt oss därmed lämna dem därhän och fokusera på viktigare saker, exempelvis vad som har hänt med undertecknads privatekonomi på sistone.

Jag har ökat risken i sparportföljens lågriskavdelning genom att köpa in hedgefondifonden Brummer Multi Strategy. Eftersom jag samtidigt har utökat storleken på mitt buffertsparande (som aldrig rörs och som alltid skall finnas på bankkonto) är det andra pengar som har använts, pengar som helt enkelt har ackumulerats på flera olika konton och som slutligen slussades in i Brummer snarare än att kvarstå på bankkonto eller användas till aktie- elle aktiefondsköp.

Min sparportfölj består grovt räknat av två delar; högrisk- respektive lågriskplaceringar. Högriskplaceringarna utgörs för det mesta av aktier och aktiefonder. Lågriskplaceringarna utgörs till större delen av räntesparande på bankkonto och ibland även av korta räntefonder. Jag har länge letat efter en lågriskhedgefond som faktiskt lever upp till syftet att leverera en stabil avkastning, utan korrelation med aktiemarknaden och till en risk som understiger aktiemarknadens, och min bedömning är att Brummer Multi Strategy, åtminstone historiskt, har lyckats med det. Avkastningskurvan är jämn och fin och har på årsbasis aldrig varit negativ.

Av nysparandet lägger jag varje månad undan 1 000-1 500 kr specifikt för lågriskplaceringar (när OMX-index överstiger 1200-1300 är det högst troligt att lågrisksparandet ökar). Storleken på buffertsparandet är nu så stort att jag inte känner det nödvändigt att utöka det ytterligare. Det är därför troligt att jag med jämna mellanrum istället kommer att låta lågrisksparandet utgöras av andelar i Brummer Multi Strategy.

Brummer Multi Strategy finns även i en belånad variant som ger ungefär dubbla avkastningen både uppåt och nedåt. Det är inte omöjligt att jag i en framtid när det känns rätt att vikta ner aktieandelen något också köper in mig i denna fond.

Sammanfattning av mitt fondår 2009

Av de fonder jag ägde vid årets början fanns endast tre kvar vid årets slut:

HSBC Indian Equity, +109 procent.

Robur Kinafond, +49,7 procent.

Robur Ryssland, +139 procent.

Att döma av den procentuella utvecklingen för dessa fonder var det ett korrekt beslut att behålla dem i portföljen.

De fonder jag sålde av under årets inledningsskifte har utvecklats så här under 2009:

Blackrock New Energy Fund, +9,23 procent. Fonden såldes ungefär till årsskifteskursen och jag har därmed "gått miste" om cirka 10 procent i avkastning.

Robur Balkanfond, +60,5 procent. Fonden såldes ungefär till årsskifteskursen och jag har därmed gått miste om cirka 60 procent i avkastning.

Robur Brict, +86,9 procent. Fonden såldes sent under året och jag har endast gått miste om några enstaka procent i avkastning.

Robur Småbolag Europa, +36,4 procent. Fonden såldes unegfär till årsskifteskursen och jag har därmed gått miste om cirka 36 procent i avkastning.

Carnegie Worldwide, +14,1 procent. Fonden såldes under andra halvåret och jag har gått miste om kanske 5 procentenheter av avkastningen på 14 procent.

De likvider som erhållits vid försäljningarna ovan har omplacerats i andra fonder. Huruvida försäljningarna har varit lyckade eller inte beror därför på hur de andra fonderna har utvecklats. Helt klart är dock att det var ett korrekt beslut att sälja Carnegie Worldwide (som var den pengamässigt största fonden av de sålda, övriga fondinnehav var relativt blygsamma) och Blackrock New Energy Fund. Småbolagsfonden har haft en hyfsad utveckling medan Brict och Balkanfonden gått riktigt bra (helt utan några jämförelser med aktuella index). Brictfonden såldes dock sent och jag drog därmed nytta av den fina utvecklingen. Med tanke på att fondförsäljningslikviderna har omplacerats i andra fonder (som gett fin avkastning) är det bara försäljningen av Robur Balkan som ur ett avkastningsperspektiv kan ifrågasättas.

De fonder som är nya för året är följande (i storleksordning):

Avanza Zero

Skagen Global

Skagen Kon-Tiki

JPM Global Natural Resources

Köpen i ovanstående fonder har skett i omgångar och utspritt över året. Köpen i Avanza Zero har till exempel skett till kurser mellan 64 och 107 (dvs avkastningen varierar mellan några procent minus till över 60 procent plus). Även köpen i Global och Kon-Tiki är utspridda över året. Skagen Kon-Tiki har klarat sig ungefär som genomsnittet av mina övriga tillväxtmarknadsfonder. Skagen Global har utklassat Carnegies globalfond, som jag sålde. JPM GNR köptes i slutet av året och har gett en avkastning på cirka 5 procent (den steg som kraftigast under första halvåret).

Jag kan väl sammanfatta fondåret med att jag inte har gjort några jättestora misstag men att det hade funnits utrymme för ytterligare värdeökning med ett än mer aggressivt förhållningssätt till både risk och fondbyten.

Betydelsen av likviddagar vid fondförsäljning

Det finns faktiskt vissa fördelar med att dels vara kund i en riktig bank och dels äga denna banks fonder. Jag är till exempel kund i både Swedbank och Avanza och kan därför göra adekvata jämförelser dem emellan. För aktiva fondsparare kan det vara viktigt att snabbt kunna genomföra affärer. Snabba fondaffärer är dock endast möjliga om man köper och säljer i storbankens egna fonder. För Roburs fonder gäller till exempel noll likviddagar för 80 procent av försäljningsvärdet. Det går alltså att sälja t ex Robur Ryssland och samma dag kunna omplacera 80 procent av likviden till en ny fond. Säljer man å andra sidan en extern fond, exempelvis som jag gjorde med HSBC Indian Equity i en vändningsaffär, tar det en hel vecka innan man får tillgång till likviden. I sådana fall gäller det att som fondsparare ha tillgång till överskottslikviditet om man inte vill utsätta sig för en extra stor kursrisk under den dryga vecka det kan ta att sälja en fond och inhandla en annan med samma pengar.

En aktiv fondsparare behöver inte bara ta ställning till hur bra fonden är utan också hur snabbt pengarna rullar.

Swedbank:
Försäljning av Swedbank Roburs fonder som görs före bryttiden sker normalt till samma bankdags handelskurs. Försäljning för upp till 80 procent av innehavets värde betalas ut direkt till ditt konto. Om du säljer hela innehavet så betalas normalt resterande del ut 1-3 bankdagar efter försäljning.

Försäljning av externa fonder som görs före bryttiden sker normalt till nästa bankdags handelskurs. Beloppet betalas normalt ut 3-5 bankdagar efter att försäljningen har registrerats.

Dagens elaking: Finanskvinnans "etik"

Finanskvinnan (grattis till jobbet) upptäckte häromdagen att hennes "etiska" portfölj inte var helt "etisk" eftersom MTG bedrev spelverksamhet och pornografi. Jag talade då om för henne att det inte bara var MTG som var "oetiska" utan att hela hennes portfölj var att likställa med en vice fund. Ratos drar in mycket pengar på spritförsäljning, Industrivärdens innehav Volvos dotterbolag Renault Trucks Defence tillverkar militära pansarfordon, Volvo AERO är partner i JAS-projektet, Volvos lastbilar säljs till krigsmakter jorden runt, Scanias motorer sitter i krigsmaterielproducenten Patrias pansarbilar och Scanialastbilar säljs till krigsmakter både här och där, för att nämna några exempel. Ett exempel till, när jag ändå håller på: Berkshire Hathaways stora innehav i Coca Cola, med sin långa historia av att kränka fackliga rättigheter kan ej heller kallas "etiskt, vilket för övrigt även gäller Kraft Food som fått våldsam kritik för bl a olika miljöskandaler. Finanskvinnan lyckas därmed pricka in 1. Spel 2. Pornografi 3. Droger och 4. Vapen i sin "etiska" portfölj.

Men vad är egentligen oetiskt? Svenska staten bedriver spelverksamhet, säljer sprit och för krig i Afghanistan vilket väl måste innebära att alla vi svenskar är världens kräk? Nej, ni är naturligtvis inga kräk, åtminstone inte av den anledningen. Vad är förresten mest omoraliskt, att tillverka vapen som skydd mot en totalitär och aggressiv fiende eller att strunta i vapnen och låta människor leva under förtryck. Var det oetiskt att ta till vapen mot Hitler? Jag får aldrig några bra svar när jag ställer sådana frågor till etiska aktiesparare.

Avanza går islamisternas ärenden

I SVT-dokumentären Slaget om muslimerna som jag skrev om här framkom att Avanza Bank springer islamisternas ärenden. I ett försök att attrahera trångsynta människor som kunder har Avanza lanserat så kallade shariafonder. Vad Avanza inte nämner är att dessa shariafonder inte bara låter bli att investera i vapen, droger och finansbolag. Shariafonderna avstår dessutom från att investera i Israel. Det sägs inte alltid öppet, men det är tydligt att även bolag som har en judisk koppling ratas av shariafonderna.

När Avanza tar in shariafonder i sitt sortiment gläder man islamister som anser att bögar skall dödas, att kvinnor gärna kan få en hurring av sin man, att musik är djävulskt och att kvinnor skall bära slöja. Det är denna syn på samhället Avanza stöder. För 20 nya kunder (fler islamister har Avanza inte attraherat enligt SVT-dokumentären) är Avanza villiga att i profitens namn förhandla bort sin moral.

Det finns inte en enda fond i Avanzas sortiment som huvudsakligen investerar i Israel. Däremot finns det nu antijudiska fonder tillgängliga i spararnas bank. Konkurrenten Nordnet har, vad jag har kunnat utröna, inga shariafonder i sitt sortiment. Det tål att tänkas på vid val av nätmäklare.

Lindmark fortsätter haussa Japan

Morningstars Jonas Lindmark fortsätter sin vana trogen att haussa Japanska aktier. Köp Japanfonder är Jonas Lindmarks stående rekommendation i kombination med Sälj tillväxtmarknadsfonder.

Någon gång får Jonas Lindmark säkert rätt. Japanfonderna har dock varit en rätt taskig placering både på kort och lång sikt, vilket inte kan sägas om tillväxtmarknadsfonderna. Hur jag än anstränger mig att förstå Jonas Lindmarks ständiga haussande av Japan lyckas jag inte. Att en långsiktig placering i Japan skulle ge bättre avkastning än tillväxtmarknaderna är Jonas Lindmark tämligen ensam om att anse.

Jag vill kunna köpa Brummer Multi-Strategy hos Avanza

Precis som rubriken säger vill jag kunna köpa Brummer Multi-Strategy hos Avanza. Jag vill kunna göra det direkt från min kapitalförsäkring och inte gå omvägen via en mäklare.

Det är kanske inte läge att gå in i hedgefonder just nu men i takt med att börsuppgången fortsätter med oförminskad styrka gäller det att vara beredd att vikta om, och BMS är - vad det verkar - en av de mest pålitliga hedgefonderna och därmed förhoppningsvis ett utmärkt val.

Seså Avanza, se nu till att prata ihop er med Brummer om ett lämpligt kick-backavtal. Hela er affärsidé bygger på att erbjuda spararna marknadens främsta fonder och frånvaron av Brummer i sortimentet är därför anmärkningsvärd.

Vändningsaffär

Jag har genomfört en (omvänd) vändningsaffär i min Indienfond (HSBC) för att passa på att dra lite nytta av de förluster som realiserades i min fondupprensning i början av året.

Stor förändring i sparportföljen

Ni har alls ingen anledning att klaga över bristen på nyheter vad gäller mitt sparande. Efter att ha skrivit inlägget om investeringsklockan den 18 oktober har jag köpt in råvarufonden JPM Global Natural Resources, som efter successiva köp numera svarar för cirka 3 procent av mitt totala kapital. Det handlar om en monumental förändring av sparkapitalets sammansättning. Basen i aktiesparandet utgörs fortfarande av stora investmentbolag och fonder med tillväxtmarknadsinriktning men råvaror har nu för första gången i min sparhistoria tagit klivet in i finrummet.

Viktigt att utnyttja förlustavdrag

När jag sålde av mitt innehav i Carnegie World Wide uppstod en realisationsförlust på cirka 2 000 kr. Fondupprensningen i början av året gav också upphov till realisationsförluster. Vi befinner oss snart i november och det börjar bli hög tid att ta ett helhetsgrepp kring hur mycket realiserade vinster och förluster man har. Förluster är värda 30 procent om de kvittas mot vinster. För den som inte har några vinster realiserade att kvitta förluster mot kan det vara en mycket god idé att skapa sådana. Om man inte vill minska sitt innehav i exempelvis en fond man tror långsiktigt på går det faktiskt alldeles utmärkt att sälja av ett antal andelar som motsvarar din realiserade förlust och sedan köpa tillbaka dessa andelar igen. Bättre affär är svår att göra. Har man lyckats klanta till det med förluster får man göra det bästa av situationen.

Investeringsklockan visar: Råvaror?

Tag en liten titt på investeringsklockan nedan (stulen direkt från en annan blogg).

Aktiekurserna har redan börjat stiga rejält, klockan borde då vara nånstans mellan 8 och 9. Aktiekurserna brukar stiga redan innan konjunkturen tar fart. När konjunkturen väl tar fart ökar även efterfrågan på råvaror vilket får råvarupriserna att stiga (råvarorna stiger enligt klockan redan när tillväxten är som lägst vilket stämmer med våra observationer, råvarupriserna har ju börjat stiga trots obefintlig tillväxt!).

Enligt investeringsklockan bör det eventuellt vara läge att växla över något från aktier (som ju redan avverkat en stor del av sin uppgång) till råvaror.

Det finns olika sätt att placera i råvaror. För de flesta torde väl köp av råvarufonder vara mest aktuellt (fonder som äger aktier i råvaruproducerande företag) men även råvarucertifikat och andra papper kan vara ett alternativ för den som inte vill äga guld, olja, metaller, vete och andra råvaror rent fysiskt.

Jag kommer troligen att bredda fondportföljen med ett par råvarufonder inom kort. Jag vet dock inte vilka jag skall välja och håller i nuläget på med informationsinhämtning.

Uppdatering: Mina fonder och kapitalförsäkringen

När jag i början av året öppnade en kapitalförsäkring i Avanza tänkte jag mig framför allt att allt nysparande skulle ske där men att jag skulle behålla alla mina gamla innehav i Swedbank (fonder, aktier och räntesparande). Så har också huvudsakligen blivit fallet även om jag har sålt av lite fonder i Swedbank och fört över pengarna till kapitalförsäkringen.

Under året har jag även rensat en hel del i fondportföljen och minskat ner antalet fonder drastiskt.

Jag har nu bestämt mig för att sälja av hela innehavet i Carnegie World Wide (Swedbank) och istället satsa beloppet i min andra globalfond Skagen Global (kapitalförsäkringen). Carnegie World Wide är precis som Skagen Global en topprankad fond men jag har känslan att den har tappat lite i tempo det senaste året. Resultatmässigt har den utklassats av Skagen Global både på kort och lång sikt. Femman i Morningstars ratingsystem sitter nog löst.

Jag utesluter inte att jag i framtiden köper in ytterligare en globalfond, exempelvis Roburs privatiseringsfond.

Jag har fortfarande kvar ett blygsamt innehav i Robur Brict (Swedbank) men förmodligen säljer jag av även detta och placerar pengarna i Skagen Kon-Tiki (kapitalförsäkringen). Det känns lite onödigt med två olika Bric-fonder samtidigt som jag äger separata fonder för Indien, Kina och Ryssland.

Resultatet av ovanstående manövrar blir att kapitalförsäkringen sväller lite men jag kommer även fortsättningsvis ha merparten av sparandet i Swedbank.

Betala för PPM-rådgivning? Nej tack.

Ikväll blev jag uppringd av ett företag som heter Svensk fondservice. Normalt sett brukar jag vara mycket kort mot telefonförsäljare men eftersom just det här samtalet så att säga låg inom mitt intresseområde valde jag att låta säljaren tala till punkt. Jag ställde också några frågor som vänligt besvarades.

Svensk fondservice erbjuder en rådgivningstjänst för PPM-sparare. För 579 kr per år får man en gång per månad förslag på fem fonder att välja att placera sin premiepension i. Svensk fondservice erbjuder 5 portföljer med olika risknivå.

Jag informerades även om att eftersom Svensk fondservice erbjuder pengarna tillbaka om deras fonder inte slår "världsindex" riskerar jag ingenting som kund. Exakt vad "världsindex" var fick jag inte veta. På företagets hemsida ser jag dock att 3 av 5 fondportföljer i år har utvecklats väldigt mycket sämre än Premiesparfonden (samtliga fondportföljer har egentligen utvecklats sämre än Premiesparfonden men Svensk fondservice väljer att jämföra två fondportföljer mot ett annat jämförelseindex). Företagsledningen bör med andra ord vara orolig för att bolaget inte får några intäkter alls i år.

579 kr är mycket pengar för de flesta premiepensionssparare (avgiften är dock inte extrem på något sätt. Avanza tar 495 kr per år för sin tjänst). Summan motsvarar flera procentenheter av kapitalet för de flesta och skall alltså betalas utöver de avgifter man betalar för själva fonderna. De personer som väljer ut fonder måste vara väldigt duktiga om de skall lyckas skapa god avkastning även när man tar hänsyn till avgiften på 579 kr. Att döma av avkastningen för modellportföljerna på hemsidan är personerna bakom Svensk fondservice inte det. Någon återbetalning av avgiften sker ej heller automatiskt. Förmodligen lyckas man lika bra eller bättre genom att helt enkelt kopiera de modellportföljer affärstidningarna eller Avanza, för att nämna några, brukar erbjuda läsarna gratis med jämna mellanrum - om man nu inte vill välja fonder helt själv vill säga!

Robur Ryssland och jag - en kort historik

Rysslandsfonderna har gått mycket bra i år, vilket är välbehövligt med tanke på hur dåligt det gick för dessa fonder under 2008. Swedbank kan stoltsera med att ha den svenska Rysslandsfond som ökat mest, upp 107 procent sen årsskiftet.

I nuläget har jag bara cirka 11 000 kronor placerade i Swedbank Roburs Rysslandsfond. Fonden är ett av mina längsta och käraste innehav (endast Spara Femman köptes in tidigare). Redan år 2000 köpte jag mina första andelar i Rysslandsfonden. Kursen var vid det årets slut 3,93 kr per andel. Den ryska börsen var vid denna tidpunkt fortfarande rejält nedtryckt efter Asienkrisen 1998 som fick många tillväxtmarknadsbörser att falla hejdlöst. Vid slutet av 2001 var kursen 6,4 och två år senare 9,4. Ytterligare två år senare, vid utgången av 2005, var fondandelskursen för Roburs Rysslandsfond 18,58. Värdet på fonden hade ökat med nästan 400 procent på bara fem år. Det var strålande tider för alla med pengar i Rysslandsfonder!

Idag är kursen 18,64. De senaste 4 åren har alltså inte varit särskilt lyckosamma. Den som lyckats tajma Moskvabörsens kraftiga upp- och nedgångar kan trots det ha tjänat mycket pengar. För bara något år sedan toppade Roburs Rysslandsfond nämligen med kurser över 30.

Jag har genom året tjänat en hel del pengar på mitt innehav i denna fond. Tyvärr har jag successivt, av privatekonomiska skäl, från tid till annan varit tvungen att sälja av andelar i bland annat denna fond för att få mat på bordet. Det tjänar därför ingenting till att drömma om vilka summor min ursprungliga placering år 2000 skulle ha växt till idag.

Den som inte kan få nog av Sparsamt leverne-relaterad aktienostalgi kan läsa vidare om mina första aktier och min första fond.