Trump - en av tidernas främsta världsledare

Trump är en fredspresident. För världsfreden har han åstadkommit bland annat följande:

• Mäklat fram tre fredsavtal mellan Israel och dess aggressiva arabiska fiender.
• Inte startat några krig, till skillnad från flertalet presidenter efter Eisenhower.
• Förintade ISIS och dödade dess ledare Abu Bakr al-Baghdadi.
• Dödade Irans terroristchef Soleimani
• Inledde fredssamtal med Nordkorea och dess galne ledare vilket har resulterat i att Nordkorea inte har genomfört ett enda kärnvapentest efter att Trump mötte Kim Jong-un.
• Flyttade USAs ambassad i Israel till Jerusalem vilket flera tidigare presidenter misslyckats med.
• Fick ordning på NATO och har tvingat medlemsstaterna att börja betala för sin egen säkerhet.
• Återupprustat den amerikanska krigsmakten.

Trump är ett ekonomiskt geni och genomförde bland annat följande:

• Genomförde en historisk skattereform som gav företag såväl som medborgare stora lättnader.
• Genomförde omfattande avregleringar vilket bidrog till att sätta fart på ekonomin.
• Fick ner arbetslösheten till historiskt låga nivåer (innan covid-19).
• Fick ner arbetslösheten bland minoriteter som svarta och hispanics till historiskt låga nivåer.
• Tog upp kampen mot Kina.
• Fick amerikanska företag att flytta hem hundratusentals arbetstillfällen och hundratals miljarder dollar till USA.
• Satte fart på börsen och gjorde oss alla rikare.

På det inrikespolitika fältet har Trump också genomfört bland annat följande:

• Utnämnt tre domare till Högsta Domstolen och 300 federala domare.
• Gav amerikanska veteraner billigare, bättre och snabbare sjukvård.
• Genomförde en straffrättslig reform som resulterade i att ett stort antal fångar ur företrädesvis minoritetsbefolkningen släpptes ur fängelserna, genom att bland annat avskaffa vissa obligatoriska påföljder.
• Snabbade på utvecklingen av ett vaccin mot covid-19 genom att dränka läkemedelsbolagen i miljarder dollar.
• Stoppat 87 procent av den illegala invandringen och slutfört byggandet av cirka 400 miles gränshinder mot Mexiko och därmed försvårat människosmuggling, sexhandel och narkotikasmuggling.
• Jobbar till en lön av 1 dollar och skänker resten till välgörande ändamål.

Man kan tycka vad man vill om att han tog USA ur Parisavtalet men det var ett vallöfte och han genmförde vallöftet. Han har genomfört det ena vallöftet efter det andra och det är väl också tanken med att lova saker före ett val, nämligen att man skall genomföra det efter valet!?

Trumps insats är så omfattande och bred att mitt försök till sammanfattning ovan bara skrapar lite på ytan. Fyll gärna på med fler punkter som ni tycker att jag har missat.

Tilldelning Wästbygg, tilldelning Bomill, ansökan Lohilo

Det har gått trögt att få tilldelning i Avanza vid IPOer så jag har börjat använda Nordnet mer och mer, samt i förekommande fall även Swedbank, som är min husbank.

Jag sökte minimiposter om 150 aktier i Wästbygg via både Nordnet och Swedbank och jag fick idag tilldelning med 60 aktier i varje depå. Min sparportfölj saknar byggbolag och Wästbygg verkar vara ett fint bolag så det är fullt möjligt att jag blir lång i denna aktie.

För ett tag sedan fick jag även tilldelning i Bomill via Nordnet men denna aktie har inte börjat handlas ännu. Jag har inte tagit ställning till placeringshorisont i det innehavet ännu och till saken hör också att man även blivit tilldelad teckningsoptioner i Bomill.

Jag har även ansökt om tilldelning i det udda företaget Lohilo på både Nordnet och Avanza. Produkterna får överlag dåliga omdömen från gubbarna på Twitter men huvudsaken är ju trots allt att småtjejerna är beredda att betala överpriser för sin energidryck och proteinglass.

Huh, det krävs alltså 30 000 kr i kapital för varje 100-lapp att leva på om man Firear sig själv

 Jag har aldrig sparat specifikt för att gå i pension tidigt och leva på kapitalet enligt 4-procentregeln. Men i takt med att kapitalet växer blir det ändå så att jag tittar på vad jag skulle kunna ta ut enligt ovan nämnda regel. Just nu handlar det om ungefär 8 000 kr per månad och det skulle i och för sig gå att leva på om det kniper, men det är inte särskilt attraktivt och medför inga säkerhetsmarginaler.

För att kunna plocka ut 100 kr extra varje månad enligt gudaregeln krävs ett kapital på 100x12x25 = 30 000 kr. För en tusenlapp extra krävs således 300 000 kr i ökat kapital, eller ungefär så mycket som mina totala tillgångar har ökat i värde med i år.

För mig kommer det ta lång tid att spara mig till de extra tusenlappar som är nödvändiga för att ha möjligheten att Firea sig själv. Jag har nog inte möjlighet att öka månadsinkomsten vid uttag enligt 4-procentregeln med mer än 300-400 kr per år genom eget sparande. Jag är således beroende av att börserna stiger för att inom rimlig tid komma upp i de tusenlappar per månad som krävs för att kunna sparka mig själv. Mina prognoser visar dock att jag förmodligen inte kommer behöva jobba efter att jag har fyllt 50 och det är ju inte så dumt det heller.

Integritetspolicy

Denna blogg har den bästa integritetspolicyn. Policyn erbjuder fullständigt skydd från allt möjligt. Skriv era klagomål här nedanför så kommer dom hanteras skyndsamt. Det är jätteviktigt med integritet och därför tvingas denna blogg av Google införa en heltäckande integritetspolicy som jag redovisar på denna webbplats.

Investmentbolag med jättehöga premier

Jag har för det mesta tillämpat strategin "Köp investmentbolag och sälj aldrig". Under större delen av min aktiesparkarriär har dock knappt något investmentbolag handlats till jättehöga premier utan det har istället handlat om stora rabatter. Sedan några år tillbaka har flera investmentbolag från tid till annan kommit att handlas till skyhöga premier. Bolag som Lundbergföretagen, Latour och Creades har ibland handlats till premier över 30 procent. Men det stannar inte där, Bure, Öresund, Traction och till och med Svolder handlas ibland till en premie. Hur bör jag hantera denna nya situation?

Historiskt har jag nöjt mig med att enbart ta hänsyn till rabatter och premier när det gäller nysparandet, dvs jag har avstått att köpa aktier i investmentbolag där rabatten har varit för låg. Denna strategi har nu förändrats. Jag har blivit betydligt mer aktiv när det gäller att sälja övervärderade investmentbolag. I år har jag till exempel sålt av en stor del av innehavet i Lundbergs som av någon anledning handlats till en premie på 30 procent. Jag har sålt allt i Creades, där premien till och med närmat sig 40 procent! Jag har även minskat ordentligt i underpresterande Öresund som handlas till runt 10 procent premie. Vid de tillfällen Svolder handlats till premie har jag sålt av lite (så sent som idag köpte jag dock mer i och med att rabatten kröp över 10 procent) och jag har även skalat i Latour då och då. Traction sålde jag av nästan allt i när rabatt blev premie.

Idag sålde jag delar av Öresund, Latour och Lundbergs och köpte istället Investor, Industrivärden, Svolder, Kinnevik och VNV.

Jag förstår naturligtvis att ett bolag som historiskt har utklassat börsindex bör handlas högre än bolag som bara gått lite bättre än index. På samma sätt kan en blygsam premie kanske vara befogad för ett bolag som likt Latour eventuellt har övervärden i helägda dotterbolag. Men det får inte gå för långt. Jämför man t ex Lundbergs som en tid handlades till 30 procent premie, med Industrivärden som handlades till drygt 10 procent rabatt, trots till stor del överlappande innehav, inser man lätt att det blir oerhört svårt för Lundbergs aktie att utvecklas bättre än Industrivärdens när man har ett värderingshandikapp på över 40 procent.

Jag tror att man även framgent gör klokt i att följa hur substansen värderas i investmentbolagen. Jag köpte in mig i Bure till 20 procent rabatt, det vändes till 20 procent premie och idag är vi tillbaka på en värdering ungefär runt substansvärdet. Det är lätt att förlora en eller flera årsavkastningar på att köpa vid fel tillfällen.

Man får heller inte glömma att en stor anledning till att investmentbolagen historiskt gett en sådan fin avkastning är just förekomsten av en rabatt, som för aktieägaren i investmentbolagen innebär en hävstång till utdelningen i de underliggande bolagen.

Dubbling av fixed income i portföljen senaste månaden

I och med att D- och preferensaktier inte har klarat börsnedgången bättre än andra aktier har det uppstått intressanta köplägen och jag har fyllt på i mina gamla innehav men även tagit in ett helt nytt innehav i form av Akelius D, som nu utgör 1,4 procent av mina totala tillgångar. Värdet av min nu något större fixed income-portfölj är idag cirka 75 000 kr vilket motsvarar 4 procent av totala tillgångar jämfört med cirka 2 procent för bara någon månad sedan.

Denna del av portföljen delar just nu ut 5383 kr om året vilket ger en direktavkastning på 7,23 procent. När börserna rasade som värst gick det dock att köpa Akelius till en direktavkastning över 8 procent och SBB D gick att få till över 10 procent direktavkastning. Kurserna har återhämtat en stor del av det värsta raset och på nuvarande nivåer är jag "färdigköpt" även om jag naturligtvis kommer att återinvestera de kvartalsvisa utdelningarna. Får vi ytterligare en sättning på börsen som påverkar även fixed income-aktier är jag dock öppen för att öka andelen till åtminstone fem procent av totala tillgångar.

I denna aktiekategori äger jag Akelius D, SBB D, Sagax D, Alm Equity pref och K2A pref.

Akelius D nytt innehav

Även preffar och D-aktier har drabbats hårt av börsraset med resultatet att den förväntade direktavkastningen nu i många fall stigit från strax under 6 procent för någon månad sedan till 7 procent idag.

Jag avstod från att teckna Akelius D eftersom jag tyckte att utdelningen var för låg. På bara några dagar har dock direktavkastningen i aktien stigit till 7 procent och då slog jag till och stoppade in aktien i min lilla fixed income-portfölj.

16 köp på dubbelsvartmåndagen

När börsen idag rasade på grund av både olje- och coronaoro passade jag på att tömma ut de likvider som låg på depåerna och genomförde inte mindre än 16 st små köp för ca 12000 kr i Core Ny Teknik, Svolder, Investor, Lifco, Xact Högutdelande, UPM-Kymmene, Resurs, Millicom, Vostok New Ventures, Sedana Medical, Volati, Olja AVA, Bure, Berkshire Hathaway och Industrivärden.

Nu finns det inte längre några kontanter kvar på depåerna men jag har cirka 300 000 kr i min strategiska reserv som jag kan börja slussa in delar av på aktiemarknaden om björnmarknaden fortsätter. Nu är vi väl ner cirka 20 procent från senaste toppen på mycket kort tid och frågan är väl om jag inte föredrar att det fortsätter ner ytterligare lite när man ändå är inställd på ras rent psykologiskt.

Herantis Pharma - notering och nytt innehav

Herantis Pharma är ett finskt forskningsbolag noterat i Helsingfors, med två läkemedelskandidater mot Parkinsons sjukdom respektive lymfödem efter bröstcancerbehandling.

I en strävan att bredda ägarbasen och få tillgång till svenska biotechinvesterare har Herantis genomfört en liten nyemission och på måndag noteras aktien även i Stockholm.

Jag tilldelades 2 poster om 80 aktier á 71 kronor och har således bidragit med 11360 kronor till forskningen. Aktien stängde i fredags till kursen 9,95 EUR i Helsingfors så det ser ut att finnas ett ganska stort utrymme för värdeökning på mina aktier när handeln startar i Stockholm i morgon måndag.

Det finns två potentiella triggers i bolaget det närmaste året, dels resultat från en pågående Parkinson-studie i början på nästa år och dels resultat från lymfödem-studien om ungefär ett år.

Trots att det, enligt uppgift från VD, satsats ungefär 20 miljarder dollar på att ta fram ett sjukdomsmodifierande läkemedel mot Parkinsons sjukdom har läkemedelsbolagen ännu inte lyckats. Det finns bara läkemedel som motverkar symtomen. Herantis läkemedelskandidat är däremot utformad för att motverka själva sjukdomen. Det säger sig självt att det vore en enastående framgång om Herantis läkemedel fungerar men risken är naturligtvis skyhög i sådana här bolag.

Läkemedelskandidaten mot Parkinsons sjukdom är ett naturligt protein som heter CDNF. CDNF skyddar neuroner från nedbrytning och kan även återställa funktionen i redan påverkade neuroner.

Även lymfödem är ett tillstånd utan effektiva behandlingsalternativ. Många drabbas av lymfödem efter cancerbehandling och det skall tydligen vara ett rent helvete att råka ut för. Herantis behandling är en så kallad genterapi och syftar till att motverka tillståndet snarare än att bara lindra symptomen.

Läkemedelskandidaten mot lymfödem heter Lymfactin. Lymfactin är en genterapi som syftar till att skapa proteinet VEGF-C, som är nödvändigt för tillväxten av nya lymfkärl.

VD Pekka Simula finns på Twitter: https://twitter.com/simulapekka

Ny (bi)otäck käftsmäll - ger nästan upp sektorn

Efter krav på ny studie för att erhålla godkännande för Imlifidase i USA rasade Hansa Biopharma 40 procent på börsen idag. Jag hade i och för sig sålt av nästan hela mitt innehav under det gångna året men det kraftiga fallet drog ändå ner min portfölj med cirka 0,4 procent. Ytterligare hälften av aktierna såldes av i öppningscallen, vilket innebär att Hansa nu är ett mycket litet innehav för mig. Jag har dock haft en trevlig resa i aktien och vill gärna följa med hela vägen till marknaden, för i slutändan är jag säker på att det blir ett godkänt läkemedel, och tänker därför inte sälja av den sista slatten om 100 aktier.

Utöver Hansa äger jag i sektorn Oncopeptides, Sedana Medical, Xspray samt finska Herantis, som noteras i Stockholm på måndag. Efter kraftiga försäljningar och kursnedgångar i Hansa och Oncopeptides utgör dessa förhoppningsbolag endast cirka 2,5 procent av portföljen. Det var dock inte länge sedan (hösten 2018), som bara Hansa utgjorde 10-15 procent av hela min portfölj. Dit vill jag inte igen. Jag märker att jag blir mer och mer indexkramande och riskavert i takt med att aktieportföljen växer i storlek. Jag blir dessutom mer och mer medveten om hur hopplöst det är att skilja agnarna från vetet i den biotäcka sektorn. Gång på gång redovisar så kallade lågriskförhoppningsbolag misslyckade studieresultat (nu senast Moberg) vilket bara visar att det inte finns något som heter låg risk i denna sektor.

Samtidigt måste jag medge att jag tycker det är väldigt kul och givande att investera i forskningsbolag. Jag tänker därför inte upphöra med detta. Det jag istället gör är att justera vad som är lämpliga storlekar på denna typ av innehav. Det kommer krävas mycket hög conviction för att jag skall låta en biotäck aktie utgöra över 1 procent av mina tillgångar. En normal size kommer snarare att vara kanske 0,5 procent.

Avslutningsvis en bild över mina köp och sälj i Hansa. Det har varit en mycket spännande resa!